股市配资什么意思 Gangtise投研日报 | 2024-07-22
来源:Gangtise投研股市配资什么意思
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制造| 科技(14条)
01. 萝卜快跑分析师称,截至目前,萝卜快跑累计服务单量超600万次,累计测试里程超1亿公里。目前公司Robotaxi在武汉地区单车日均订单量超20单,单车日均行驶里程约为300公里。
02. 乘用车分析师表示,7月上旬,乘用车消费景气度一般,经销商反馈订单和客流同比下滑约5%。报废换新政策在四五线城市申报数量较高,但整体增速低于预期。新能源车6月零售渗透率为48%,7月前两周约为50%;6月自主品牌市占率为65%,较5月增加1pct。
03. 乘用车分析师称,7月初宝马、奥迪、奔驰等豪华品牌先后退出价格战,南北大众、本田、丰田等合资品牌也同样进行价格的回升。豪华品牌层面,宝马不同车型单车价格回升幅度在5000~20000元,奥迪约3000元,奔驰在3000~8000元;合资品牌层面,一汽大众单车价格回升幅度约5000元,上汽大众在1000~2000元,东风本田和广汽本田价格回升幅度分别约5000元和3000元,一汽丰田和广汽丰田价格回升幅度分别约3000元和2000元。合资品牌(包括豪华品牌)价格回升,放弃市场竞争,可能导致新能源品牌如比亚迪进一步瓜分市场份额,预计2024H2国内新能源市场渗透率可达50~55%。
04. 客车分析师表示,6月份国内大中客销量同比下降22%,环比下降1%;主要是由于公交车销量同比下降67%,环比下降24%。预计公交车销量在2024H2将有所恢复,全年有望同比提升30~40%。6月中国大中客车出口量为4300台,同比提升35%,环比提升4%。
05. 重卡分析师表示,7月重卡订单和销量预期一般,库存分化明显;预计7月终端销量为4.2万台,批发销量为5.9万台,环比季节性下滑。6月天然气重卡销量为1.6万台,渗透率34.4%;6月新能源重卡销量同比翻倍,渗透率14.7%;预计重卡将呈现长途燃气化、短途电动化趋势。渠道库存方面,解放、东风和福田有一定去库,重汽和陕重汽有加库。潍柴的市占率为28%,环比下降4.5%,主要由于天然气重卡渗透率下滑。
06. AI大模型分析师表示,GPT-4o mini性能显著提升,目前接近于国内智谱等号称接近GPT4的模型的水平。会员和非会员之间的差异显著缩小,因API端的读图功能已开始缩小差距。未来需确保会员优先使用图片等新功能,以提高付费率。
07. XR分析师称,三星电子计划在2024H2推出全新的XR平台,高通将提供性能显著提升的新骁龙芯片,CPU和GPU频率分别提升20%和15%,整体性能提升25%,能效提升50%,AI性能提升8倍,能够有效提升用户数字空间体验感。
08. 挖掘机分析师称,2024年3月以来,挖机内销量逐步回暖,主要催化是设备更新政策的落地。预计7月挖机内销量同比增幅达到20%以上。2024H1挖机出口金额同比下滑,但月度出口数据逐步回暖。预计2024H2挖机出口金额可实现10%以上的增长。
09. 纺织服装分析师表示,2024Q1整个纺织服饰行业订单明显修复,收入同比增速5%。利润端排名依次是纺织制造、大众服饰、中高端服饰和家纺板块,收入端排名依然纺织制造比较靠前,收入同比增长31%,景气延续性得到确认。服装板块里中高端服饰业绩主要依靠男装的带动,运动类服饰利润同比增速5%~10%,明显高于休闲服饰。
10. 光伏分析师表示,沙特计划2030年实现9.5千兆瓦的可再生能源发电目标。2023年沙特光伏装机量累计达2GW,2024年沙特光伏装机量预计达5.5~6.5GW。2024年7月阳光电源与沙特签约容量高达7.8GWh的储能项目,看好未来新能源企业与沙特深度合作。
11. 光伏逆变器分析师称,逆变器公司2024Q2发货量季度环比增长约50%,预计Q3季度环比增长超30%。德国、意大利和英国的装机量占欧洲总装机量70%以上,2024年德国装机量预计增长30%。另外,新兴市场增速较快,南非的光伏需求量大,2024年装机量预计达3GW,需求增长系电网脆弱导致频繁断电,以及政府补贴政策和退税优惠。
12. 光伏逆变器分析师称,2024年3月以来,我国逆变器出口规模逐渐提升,预期海外去库逐步接近尾声,叠加新兴市场的增量推动,逆变器环比改善的行情将会持续。预计Q3逆变器出货环比增长20~40%。储能作为逆变器行业的第二增长曲线,储能变流器贡献增量有利于提升逆变器厂商的营收规模和盈利能力。2024年1~5月中国新型储能装机量同比增长75%左右,预计2024~2028年储能装机规模会以40%左右的年复合增速快速扩张。
13. 造船分析师称,目前船价持续走高,需求景气上行,供给端较为紧张,龙头船厂的盈利能力将持续改善。截至2024年6月底克拉克森新船造价指数报收187点,同比上涨近10%,与2021年初相比累计涨幅47%。目前船舶行业主要的船厂订单已经排到2028年,来自央企的运力扩张使得船舶更加供不应求。预计至2025年油轮运力仍然紧缺,后续油轮、干散货船存在较大的下单空间。供给端船厂运载接近饱和,活跃船厂数量以及交付量显著下降,船位紧张以及普遍通货膨胀压力,将促进船价持续创新高。
14. AI应用分析师表示,2024年7月19日OpenAI推出GPT-4o mini免费上线。另外,快手推出的AI短剧《山海奇镜之劈波斩浪》目前获得超1000万点击量,国内外AI技术进展迅速。
消费| 医健(7条)
01. IP零售分析师表示,酷乐潮玩2024H1新增20家门店,并在核心区域引入了爆火的卡牌和积木产品,带动了单店店效的提升,H1平均单店业绩同比去年大约有5~10%的提升。目前二次元相关的周边产品有爆火的趋势,酷乐潮玩加入这一赛道,与BiliBili达成合作,生产类似日本的《排球少年》、国内《原神》等大势IP的联名产品。
02. 运动服饰分析师表示,安踏、李宁等头部运动品牌公司从承压逐渐走向了复苏和向好,2024Q1和Q2整体流水表现不错的。华利集团、申洲国际等国际品牌代工商整体表现不错,订单份额逐渐提升。随着巴黎奥运会的召开,以及9月开学季之后,预计终端整体流水表现都会有较好提升。
03. 口腔医疗分析师表示,2024Q2口腔医疗行业同比增速在10%左右,需求端的增长依靠偏刚性、以种植牙为代表的业务。种植牙执行新的价格体系后,中老年患者成交难度明显下降,2024Q2种植牙种植量增长趋势会延续。预计2024Q3种植牙行业增速同比增长10~20%。
04. 眼科分析师表示,2024Q2眼科行业同比增速在0~10%,其中屈光板块同比增速为个位数,预计2024Q3是屈光的旺季。以视光为特色的门诊数量2024Q2有所增加,同比增速大约在10%左右。由于白内障的晶体集采陆续在2024年5、6月开始执行,白内障板块2024Q2同比增长略好于Q1。
05. 医药分析师表示,2024Q1整个医药板块的收入、净利润和扣非归母净利润的同比增速分别是0.4%、1.7%和6.0%,环比2023Q4均实现了翻正。医疗服务和化学制药板块2024Q1表现强势,归母净利润和扣非归母净利润同比增速高达82%和105%。中药板块2024Q4有望迎来重要的业绩拐点。预计未来医疗器械企业出海数量将快速增长,家用医疗器械的渗透率逐渐提升,复合增速可能超过10%。
06. 猪肉分析师表示,2024年5~7月猪肉价格中枢从14元/公斤涨至19元/公斤,2024Q1主要上市公司合计出栏量增长12%,Q2增长1%。从趋势来看,景气持续上行,预计2024年9月左右猪肉价格可能达到22~23元/公斤。
07. 猪肉分析师称,2024年6月份生猪出栏量环比大幅下降,均价大幅提升,均重小幅上行。6月份13家主要上市猪企合计出栏生猪989.95万头,环比下降11.13%,同比下降4.32%。神农集团和天康生物的出栏量环比保持增长,分别增长26.23%和1.85%。其余企业出栏量环比都呈现出不同程度的下降,包括金新农(维权)、大北农、天邦股份以及华统股份。6月神农集团和东瑞股份的生猪出栏量同比增长111.73%和70.24%。6月份11家主要上市猪企的销售均价在18.13元/公斤左右,环比上升15.63%,东瑞股份商品猪销售均价最高,达到了20.05元/公斤。
材料| 能源(5条)
01. MDI分析师称,目前全球MDI产能为1000万吨左右,CR5超90%,2024年万华化学和锦湖三井分别新增60万吨和20万吨产能,巴斯夫重庆新增10万吨。预计2025~2027年国内MDI每年新增需求量为10~15万吨,需求端主要为密封胶、粘胶粘剂等市场。
02. 磷肥分析师称,磷肥在整个磷矿石下游需求中占比接近60%。截至2023年,中国磷酸一铵产能1940万吨,相较于2017年下降24%,磷酸二铵产能2112万吨,相较于2017年下降13%。中国磷肥总体供给较过剩,每年有23.2%的磷酸一铵和37.6%的磷酸二铵用于出口。磷酸二铵行业集中度高,CR5达73%,近几年价格维持在3700~3800元/吨高位震荡;磷酸一铵行业分散,CR5为39%,价格波动大。2024H1磷酸二铵的平均价差达1257元/吨,同比2023H1提升137元/吨,环比2023H2提升91元/吨。2024年磷酸二铵总体盈利情况非常好。5月后磷酸一铵价格上涨11%,含税价格达3384元/吨;工业级磷酸盐从5400元/吨上涨到目前6500~6600元/吨。
03. 磷矿石分析师称,截至2024年7月18日,中国30%品位的磷矿石均价达到1018元/吨,2024年总体一直维持在1000元/吨的高价格中枢小幅震荡。预计2024年磷矿石行业新增产能420万吨,2025年行业新增产能960万吨,新增产能非常少,维持偏紧态势。截至2023年中国磷矿石产量约1.05亿吨,相较于2016年峰值1.44亿吨下降接近27%。预计在2026年前磷矿石依然维持较高的价格,支撑整个磷化工产业链的景气度。
04. 煤炭分析师称,近年来新疆煤炭产能和产量快速增长,最近5年原煤产量的复合增速高达17%,同期全国的原煤产量复合增速只有5.2%。十四五规划目标原煤产能4.6亿吨,截至2023年年底,煤炭产能达4.2亿吨,同比增长较快。十四五规划目标原煤产量4亿吨,2023年产量目标已完成,达4.57亿吨,2024年原煤产量目标力争达5亿吨,增速达9%。近5年新疆整体发电量增速非常快,火电在发电结构中占比非常高,预计2024~2025年,新疆电力耗煤量将分别达到1.82亿吨和1.9亿吨。预计2024~2025年,新疆化工耗煤量将分别达到7400万吨和8300万吨。
05. 尼龙专家表示,2020~2023年尼龙6长丝用量分别达到174万吨、185万吨、161万吨和167万吨,保守预计2024~2027年尼龙6长丝用量将分别达到174万吨、178万吨、182万吨和186万吨,年均增长率约为2.3%。
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责任编辑:张倩 股市配资什么意思